5月20日，和讯信息吴智凯示意，半导体最肥的肉不在前谈缔造里，当前市集老是临了才订价，那些看不见的技术才是实在的中枢。我一直在追踪三条暗线，逻辑越来越硬：第一，耗材比缔造更硬更捏久，探针卡买一台缔造用8年，探针卡一年半就得换，强一股份手脚国内龙头，季度净利增长近7倍，人人市占率不到4%，产能越扩耗尽越快，这是比缔造更刚需的买卖；第二，光刻机的眼睛——茂莱光学，专业赛事推荐平台国内唯独量产DUV光刻机物镜镜片的企业，镜片精度径直决定辞别率，国产光刻机上量绕不开它，半导体业务年增71%，市集还没给它订价；第三，先进封装的独苗盛合晶微，国内唯独已矣硅片级2.5D封装量产，国内市占率85%，AI算力越密，2.5D越刚性，2025年净利瞻望9.23亿，市集还在睡。这三条暗线同属国产替代逻辑，市集订价慢不代表逻辑错，逻辑对的场所，时间会话语，你以为哪一个预期差最大？